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日报

盛达期货宏观股指晚报20180102

时间:2018年01月02日 16点34分 作者:盛达期货 查看次数: 4

一、今日综述:


今日IF主力合约大涨1.65%,收于4104,符合预期;中国12月制造业PMI小幅回落,2017年平稳收官,基本面仍然不差;中国人民银行建立临时准备金动用安排,满足春节前临时流动性需求,叠加定向降准开始实施,美国要到3月才可能第一次加息,短期宏观环境有助于商品股市走稳;技术上大幅反弹,压力得到释放,年前反弹概率较大;建议空单离场,多单逢低建仓。

 

二、宏观要闻摘要及对股市影响点评:

 

1、【中国12月制造业PMI小幅回落,2017年平稳收官】12月中国官方制造业PMI值为51.6,略低于市场预期的51.7,增速比11月份下降了0.1个百分点;官方非制造业PMI值为55,增速比11月份上升0.2个百分点; 12月整体PMI值仍然不差,2017年制造业平稳收官。中国12月财新制造业PMI51.5,为四个月高位,预期50.7,前值50.8。

点评:从制造业PMI五大分项来看,生产、新订单、供应商配货时间指数下降幅度较小,原材料库存指数及从业人员指数下降幅度较大,表明内需仍有韧性。新出口订单由11月的50.8%大幅回升至51.9%,表明外需仍然向好。

 

2、【中国人民银行建立临时准备金动用安排,满足春节前临时流动性需求】29日,央行公告称,为满足春节前商业银行因现金大量投放而产生的临时流动性需求,促进货币市场平稳运行,支持金融机构做好春节前后的各项金融服务,决定建立“临时准备金动用安排”。央行称,在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。

点评:此次操作主要目的在于帮助银行应对春节期间缴税、补缴准备金以及现金提取带来的流动性损失,是暂时性举措。今年美联储加息及经济下行压力加大的情况下,银行面临的流动性缺口可能也更大,货币政策防风险的政策基调并没有发生改变。短期有助于商品股市走稳。

 

三、技术分析

 

技术上大幅反弹,日线及周线回调压力得到释放,4000成功关口守住,年前仍有继续走高的可能性。

 

四、 未来展望及操作建议

 

建议转为观望或偏多的思路。

 

五、商品市场资金流向

 

今日商品市场聚丙烯净流入幅度最大,较上一交易日净流入23.5%;焦炭净流出幅度最大,较昨日净流出17.2%。

 

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来源:盛达期货研究院

 

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