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日报

盛达期货宏观股指晚报20180103

时间:2018年01月03日 17点24分 作者:盛达期货 查看次数: 3

一、今日综述:

 

今日IF主力合约继续上涨0.63%,收于4121.6,符合预期;中国12月制造业PMI小幅回落,2017年平稳收官,基本面仍然不差;中国人民银行建立临时准备金动用安排,满足春节前临时流动性需求,叠加定向降准开始实施,美国要到3月才可能第一次加息,短期宏观环境有助于商品股市走稳;技术上继续反弹,多头形态仍存;建议已有多单继续持有。

 

二、宏观要闻摘要及对股市影响点评:

 

1、【中国12月制造业PMI小幅回落,2017年平稳收官】12月中国官方制造业PMI值为51.6,略低于市场预期的51.7,增速比11月份下降了0.1个百分点;官方非制造业PMI值为55,增速比11月份上升0.2个百分点; 12月整体PMI值仍然不差,2017年制造业平稳收官。中国12月财新制造业PMI51.5,为四个月高位,预期50.7,前值50.8。

点评:从制造业PMI五大分项来看,生产、新订单、供应商配货时间指数下降幅度较小,原材料库存指数及从业人员指数下降幅度较大,表明内需仍有韧性。新出口订单由11月的50.8%大幅回升至51.9%,表明外需仍然向好。

 

2、【中国人民银行建立临时准备金动用安排,满足春节前临时流动性需求】29日,央行公告称,为满足春节前商业银行因现金大量投放而产生的临时流动性需求,促进货币市场平稳运行,支持金融机构做好春节前后的各项金融服务,决定建立“临时准备金动用安排”。央行称,在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。

点评:此次操作主要目的在于帮助银行应对春节期间缴税、补缴准备金以及现金提取带来的流动性损失,是暂时性举措。今年美联储加息及经济下行压力加大的情况下,银行面临的流动性缺口可能也更大,货币政策防风险的政策基调并没有发生改变。短期有助于商品股市走稳。

 

3、【欧元区12月制造业PMI终值60.6 为二十年来最高】欧元区12月制造业PMI终值 60.6,创1997年6月有记录以来新高;预期60.6,初值 60.6;11月终值60.1。其中,产出分项指数终值 62.2,新订单分项指数终值 61.5,均为2000年4月以来最高位。欧元区12月制造业PMI创下1997年以来最高值。纵观全年,德国、奥地利、荷兰和爱尔兰制造业PMI同时创下历史最高值,希腊也恢复到了2008年危机前的水平。

点评:欧元区12月制造业PMI终值60.6 ,为二十年来最高,欧元区制造业表现相当强劲,为2018年经济走稳奠定基础,但目前已上涨至近20年最高,后期可持续性存疑。

 

三、技术分析

 

技术上继续反弹,日线及周线回调压力得到释放,4000成功关口守住,年前仍有继续走高的可能性。

 

四、 未来展望及操作建议

 

建议转为观望或偏多的思路。

 

五、商品市场资金流向

 

今日商品市场焦煤净流入幅度最大,较上一交易日净流入14.6%;聚丙烯净流出幅度最大,较上一交易日净流出5.7%。

 

 

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来源:盛达期货研究院

 

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