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日报

盛达期货宏观股指晚报20180112

时间:2018年01月12日 16点57分 作者:盛达期货 查看次数: 4

一、今日综述:

 

今日IF主力合约继续上涨0.1%,收于4208.2,符合预期;12月M2增速创历史新低,人民币贷款大幅回落,货币及信贷双重收紧,再次表明今年金融周期趋于下行,仍将压制资产价格上行空间;12月进出口数据大幅回落,尤其是进口数据回落幅度大超预期,或表明内需趋弱更加明显,而出口增速回落幅度相对较小,表明外需仍有韧性,整体来看基本面支撑不佳;技术上继续反弹,日线可能存在震荡需求,但周线级别仍有较强支撑,年前仍有继续走高的可能性;但考虑到货币及基本面数据欠佳,建议已有多单逢高减仓持有,观望一下。

 

二、宏观要闻摘要及对股市影响点评:

 

1、【12月中国CPI同比1.8% PPI创2016年11月以来新低】中国12月PPI同比 4.9%,预期 4.8%,前值 5.8%。中国12月PPI环比0.8%,前值0.5%。中国12月CPI同比 1.8%,预期 1.9%,前值 1.7%。中国12月CPI环比0.3%,前值 0.0%。

点评:中国12月CPI连续11个月低于2%,PPI同比创13个月新低。从全年来看,2017年通胀涨幅较上年回落,食品价格更是自2003年以来首次出现下降,PPI则结束了连续5年的下降态势。今年上半年CPI的压力仍然在增大,但依然可控。

 

2、【中国12月新增贷款“腰斩” M2增速创历史新低】中国12月M2货币供应同比 8.2%,增速创历史新低,预期 9.2%,前值 9.1%。中国12月M1货币供应同比 11.8%,预期12.6%,前值 12.7%。中国12月M0货币供应同比 3.4%,预期5.9%,前值 5.7%。中国12月新增人民币贷款 5844亿元人民币,创2016年4月以来最低,预期 10000亿元人民币,前值 11200亿元人民币。

点评:12月M2增速创历史新低,人民币贷款大幅回落,货币及信贷双重收紧,再次表明今年金融周期趋于下行,仍将压制资产价格上行空间。

 

3、【12月中国进出口双双回落 进口远逊预期 顺差大幅增长】中国12月出口同比(按人民币计) 7.4%,预期 6.7%,前值由 10.3%修正为 9.5%。中国12月进口同比(按人民币计) 0.9%,预期 11.8%,前值由 15.6%修正为 15.4%。中国12月贸易帐(按人民币计) 3619.8亿,预期2352亿,前值由 2636亿修正为 2554.4亿。

点评:12月进出口数据大幅回落,尤其是进口数据回落幅度大超预期,或表明内需趋弱更加明显,而出口增速回落幅度相对较小,表明外需仍有韧性,整体来看基本面支撑不佳。 

 

三、技术分析

 

技术上继续反弹,日线可能存在震荡需求,但周线级别仍有较强支撑,年前仍有继续走高的可能性。短期考验前高4271能否突破。

 

四、 未来展望及操作建议


建议保持观望或偏多的思路。

 

五、商品市场资金流向

 

今日商品市场棉花净流入幅度最大,较上一交易日净流入16.9%;镍净流出幅度最大,较上一交易日净流出10.9%。

 

 

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来源:盛达期货研究院

 

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