日报

盛达期货原油早报

2018-08-10

—— 原油 ——

市场信息消息简述:


沙特官员上周公布的数据显示,该国7月产量下滑20万桶/日至1029万桶/日。然而,这却与美国政府和独立机构估计的数据相差甚远。据《华尔街日报》,知情人士透露,沙特已向独立能源分析师施压,要求他们改变对沙特石油产量的预估。此举可能会使沙特与欧佩克中的其他成员国发生冲突。根据美国能源信息提供商普氏能源资讯的数据,上个月沙特的产量增加至1060万桶/日,与2016年历史峰值差距很小,也接近美国能源信息署(EIA)给出的预期。彭博的石油公司和船舶跟踪则显示,沙特7月产量为1065万桶/日,这与沙特官方公布的数据几乎相差了50万桶/日。另外,其他产油国也指责分析师过高估计了他们的产量。此前有评估显示,该国在6月份仅执行了减产配额的12%。对此,伊拉克国家石油营销组织向至少三家独立机构致函称,“我们将拒绝这些预估数字”。


周三(8月8日)晚22:30,美国能源信息署(EIA)公布的美国至8月3日当周EIA原油库存录得减少135.1万桶,预期为减少333.3万桶,前值为增加380.3万桶。具体数据显示,截至8月3日当周汽油库存录得增加290万桶,预期为减少170万桶,前值为减少253.6万桶,这是美国汽油库存连续5周录得下滑后首次录得增长,且创7周以来新高,汽油期货闻讯下挫;当周精炼油库存录得增加123万桶,预期为增加22万桶,前值为增加298.3万桶;当周俄克拉荷马州库欣地区原油库存减少59万桶至2180万桶,连续12周录得下滑,创2014年10月以来新低,预期和前值均为减少133.8万桶;当周EIA精炼厂设备利用率录得96.6%,预期为95.7%,前值为96.1%。EIA报告显示,除却战略储备的商业原油库存减少135.1万桶至4.074亿桶,减少0.3%。美国原油产品四周平均供应量为2112.5万桶/日,较去年同期减少0.6%。上周美国国内原油产量减少10万桶至1080万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口793.1万桶/日,较前一周增加18.2万桶/日。美国上周原油出口增加54万桶/日至185万桶/日。值得注意的是,美国首次出现哥伦比亚石油零进口的情况;而据外媒报道,美国从委内瑞拉进口石油降至2月以来最低水平。


周三凌晨EIA公布了月度短期能源展望报告,该组织在报告中下调今明两年美国产量预期,并且预计2019年美国原油需求增速也放缓。EIA还上调了对美油价格的预期,预计2018年WTI原油价格为66.21美元/桶,此前预期为65.95美元/桶;预计2019年WTI原油价格为63.34美元/桶,此前预期为62.04美元/桶。EIA表示,俄罗斯和石油输出国组织(OPEC)成员国的产量增加,在近几周已令油价承受下行压力。EIA主管Linda Capuano表示:“我们仍预期在2018年底前布伦特原油现货价将跌向每桶70美元,因市场未来几个月料供需相当平衡。”


中国商务部宣布对原产于美国的5207个税目加征关税。在加征25%关税的名单中,液化天然气(LNG)在列。中石油内部人士透露,去年底与美国Cheniere能源签署天然气购买协议目前并未暂停。 但上述中石油内部人士和分析师一致认为,一旦25%的关税征收成真,这对美国LNG在华的市场拓展将是重大打击。中国对美国LNG征收关税,将使本就不怎么具备价格优势的美国LNG,失去在中国市场的竞争能力。


原油行情展望:


预计,18年和19年全球需求分别增长136万桶/天和143万桶/天,减产联盟自18年三季度至19年二季度分别较18年5月增产60万桶/天、100万桶/天、120万桶/天和150万桶/天。在此情况下,全球供需基本平衡;但是,我们看到一半以上的增产来自沙特,在美国原油受运输瓶颈约束无法大量出口的情况下,沙特在未来具有很强的掌控力。当前,相对于市场份额的增长,高油价对产油国反而更重要。因此未来(18年下半年至19年上半年)油价还将在高位区间震荡,布伦特原油在65-80美元/桶的区间内震荡。短期来看,油价已见底,预计油价(布伦特原油)将在71-80美元/桶的区间内震荡。


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来源:盛达期货研究院

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