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生猪数据简析—明年猪价有望继续抬升,有那些交易可选?

发布时间:2019-01-21      阅读数:

者:孟金辉

从业资格号:F3033796


1月21日,国家统计局最新统计公报显示:2018年,猪牛羊禽肉产量8517万吨,同比略降0.3%;其中,猪肉产量5404万吨,下降0.9%。生猪存栏42817万头,同比下降3%;生猪出栏69382万头,下降1.2%。



2018年12月,全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量,2288.35万头,环比增加14.05%,同比下降1.56%。



2018年定点企业生猪屠宰总量占当年生猪出栏总量的34.95%。因此,我们维持前期的判断:定点企业生猪屠宰量可在相当程度上反映生猪需求情况。


另外,值得关注的是:非洲猪瘟疫情自8月份正是公布,而18年4季度,定点企业生猪屠宰量小计8168.81万头,去年同期为8118.48万头。数据显示,疫情并未导致恐慌性屠宰现像出现。


自农业农村部新闻办公室8月16日发布非洲猪瘟疫情以来,小计数量已经达到104起。全国地区已经有23省发生非洲猪瘟!仅剩6省“处女地”。2019年1月份,截至今日本月已经发生5例非洲猪瘟疫情,其中甘肃与宁夏是新增地区!已发生非洲猪瘟:25省/直辖市/自治区,(1)辽宁省、黑龙江省、吉林省。(2)四川省、贵州省、云南省、重庆市。(3)安徽省、浙江省、江西省、福建省、江苏省、上海市。(4)河南省、湖南省、湖北省。(5)北京市、天津市、山西省、内蒙古自治区。(6)广东省。(7)陕西省、青海省、甘肃省、宁夏回族自治区。未发生非洲猪瘟:9省/直辖市/自治区,(1)新疆维吾尔自治区、广西壮族自治区。(2)山东省、河北省、海南省、西藏区。(3)香港特别行政区、澳门特别行政区;台湾省。



短期看,生猪存栏和出栏未受明显影响,也即短期内对上游的饲料消费未手明显影响。不能调出省份被迫推迟生猪出栏时间,导致生猪出栏体重从200-220斤升至300斤甚至更高。疫情影响最直接的生猪跨省调运量,自8月中下旬以来生猪跨省调运量出现断崖式下降!农业农村部数据显示:2019年第1、2周,生猪跨省调运量分别同比下降99.78%、88.77%!这加剧的产区和销区的供求错配,拉大了区域价差!


但是,仔猪价格回落显示猪的补栏积极性因疫情受挫,这也意味着后期尤其是2019年,生猪的存栏将有所下降,因此2019年猪肉价格有望出现上扬,从补栏下降时间点来推算下半年将更加明显,尤其是在北京、上海、华东等这样的销区,价格涨幅将更加明显。而不能调出省份,将出现屠宰企业压价收猪。而屠宰企业的产品售价会相对较高,也即明年屠宰企业利润有望大增!关注股票的投资者可在屠宰企业和猪肉产品加工企业里淘金!


据农业农村部对全国500个县集贸市场的定点监测:1月份第2周,生猪产品价格下降,禽类产品、牛羊肉、生鲜乳价格上涨。生猪价格。全国活猪平均价格13.65元/公斤,环比下降1.6%,同比下降11.2%。全国猪肉平均价格23.55元/公斤,环比下降0.9%,同比下降7.7%。全国仔猪平均价格22.22元/公斤,环比下降1.0%,同比下降27.4%。山东、重庆、陕西等6个省份仔猪价格上涨,北京、天津、内蒙古持平,山西、辽宁、河南、广西等21个省份下降。西北地区仔猪价格较高,为27.65元/公斤;东北地区较低,为17.76元/公斤。



目前,市场对猪肉价格下半年会出现明显上涨基本形成共识;1月16日,农业农村部举行例行发布会,农业农村部市场与信息化司司长唐珂认为:关于2019年的生猪市场形势,总体来说,今年的下半年猪价将看好,所以养殖场户应该适时补栏。


那么对投资者来讲,最关键的是如何抓住新形势造成的交易机会?盛达期货分析后,推荐以下策略供您参考:


1、可考虑买入豆油期货。据盛达期货研究院分析,每次猪肉价格大涨对豆油价格和消费都有不错的利好作用!当然,豆油上涨还有其他逻辑,并非本文重点。1月21日,1909豆油合约已经上破233日年线。


2、玉米,从偏空的角度思考问题。猪消费的玉米占玉米总的饲用消费量的近6成。生猪存栏和出栏的大幅下降,对玉米的利空作用明显。1905玉米合约已经有效跌破了年线。若因某些因素,1905玉米合约反弹至接近233日年线1890附近,可考虑做空。


3、可以选择大型生猪屠宰企业股票。18年,非洲猪瘟疫情开始后,生猪屠宰企业的毛利润情况开始快速增加,而且不仅全国的平均数据如此,广东省对的数据也显示类似的情况和趋势。不过,选择该类企业股票需要好运气,因为一般大型生猪屠宰企业都会涉及养殖业务,一旦给集团的养殖场出现疫情,肯定对其股价不利。



4、可以选择白羽肉鸡养殖股票。祖代白羽肉鸡自2015年以来持续低位,也即白羽肉鸡的供应能力受限;而猪瘟疫情带来的转移消费和鸡肉价格上扬,这些是买入白羽肉鸡养殖股票的逻辑所在!


 

虽然农业农村部的生猪和能繁母猪数据已经失真,但仍附上。


中国农业农村部发布的2018年12月份400个监测县生猪存栏信息显示:


中国生猪存栏环比下降3.7%,同比下降4.8%;而能繁母猪存栏环比下降2.3%,同比下降8.3%。按照历史数据推算:18年度生猪存栏仅有3.1028亿头(比国家统计局同期数据少1.1799头猪);能繁母猪存栏仅有2991万头。


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