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盛达期货宏观早报

发布时间:2021-03-22      阅读数:

消息面



股市方面美股道指隔夜收盘于32627.97点,涨跌幅为-0.71%,纳斯达克隔夜收盘于13215.24点,涨跌幅为0.76%,标普500隔夜收盘于3913.1点,涨跌幅为-0.06%。英国富实100隔夜收盘于6708.71点,涨跌幅为-1.05%,法国CAC40隔夜收盘于5997.96点,涨跌幅为-1.07%,德国DAX隔夜收盘于14621点,涨跌幅为-1.05%。日经225昨日收盘于29792.05点,涨跌幅为-1.41%,韩国综合昨日收盘于3039.53点,涨跌幅为-0.86%,印度SENSEX30昨日收盘于49858.24点,涨跌幅为1.3%。新加坡富时海峡昨日收盘于3134.54点,涨跌幅为-0.1%,越南胡志明指数昨日收盘于1194.05点,涨跌幅为-0.57%,泰国SET指数昨日收盘于1563.96点,涨跌幅为-0.31%。上证指数昨日收盘于3404.66点,涨跌幅为-1.69%,深证指数昨日收盘于13606点,涨跌幅为-2.56%,创业板指昨日收盘于2671.52点,涨跌幅为-2.81%,。恒生指数昨日收盘于28990.94点,涨跌幅为-1.41%,台湾加权指数昨日收盘于16070.24点,涨跌幅为-1.34%,恒生国企指数昨日收盘于11283.92点,涨跌幅为-1.63%。期货方面,截至发稿,道指期货当前为32507点,涨跌幅为-0.79%,纳指期货当前为12832.78点,涨跌幅为0.41%,标普500期货当前为3894.58点,涨跌幅为-0.29%。富时中国A50当前为17147点,涨跌幅为0.27%,沪深300期货当前为5006点,涨跌幅为-2.28%,中证500期货当前为6196.8点,涨跌幅为-0.99%。外汇方面,离岸人民币截至当前最新价格为0.8375元,涨跌幅为-0.0119%,美元指数最新为91.9501点,涨跌幅为0.1204%,欧元兑美元最新价当前最新价为1.1902点,涨跌幅为-0.0168%,英镑兑美元最新价为1.3868点,涨跌幅为0%,美元兑日元最新价为108.91点,涨跌幅为0.0083%,澳元兑美元最新价为0.7742点,涨跌幅为0%。


股市



道指和标普500指数双双在3月17日创下历史新高之后,周四美股却迎来科技股全面溃散。

10年期美债收益率周四盘中一度冲到1.75%,引发科技股杀跌,苹果、亚马逊等明星科技股跌幅都在3%左右,特斯拉重挫近7%。纳指大跌3%,创下2月25日以来单日最大跌幅。

美联储17日会议后,决定保持货币宽松政策,维持购债规模且基准利率不变,美股三大指数收涨,但苹果股价却录得下跌,Facebook(FB.US)和亚马逊微涨。由此可见,科技股巨头已不再全面跑赢指数,反而呈现涨跌互现的局面。

德意志银行Jim Reid表示:投资者非常担心科技股和比特币泡沫,在最近的一次客户调查中,大约90%的受访者认为这两者正在处于泡沫之中。

Reid认为,科技股泡沫破灭可能会导致市场投资风格的轮换。换言之,市场开始打破科技股泡沫,以成熟审慎的眼光对待投资。Reid称,应对2021年科技股泡沫破灭的最佳办法,就是做空那些技术含量最低的行业。

上投摩根基金张军表示:“美国股市过去几年的上涨,主要体现在以科技股为代表的高成长板块的上涨,那么今年的推动股市上涨的主力,可能会更多来源于价值股和通胀主题下的顺周期板块。”

美股科技股里,特斯拉的估值一直被指过高。长期过高的估值,在空头眼中就是巨大的泡沫和潜在获利的契机。对冲基金Lansdowne Partners基金经理Per Lekander曾表示,特斯拉正处于泡沫之中,随着利率的上升,其股价将大幅下跌。

去年随着新冠疫情爆发,科技股大涨,特斯拉在2020年一年时间内股价大涨7倍,今年1月8日更是一度飙升至880美元,市值飙升至8000亿美元以上。

然而仅仅两个月后,特斯拉股价于3月8日一度回落至563美元,跌幅达36%,市值一度较高点蒸发了2000亿美元。3月9日,特斯拉盘中暴涨近20%,收报673美元。

特斯拉的涨跌幅之大,持续占据市场关注的焦点,其过山车式的暴涨和暴跌成了投机者的天堂。截至目前,特斯拉股价在650美元上方。


债市



除了探索发行基于碳中和的资产支持证券化产品与绿色债券,银行也正在进一步拓宽绿色信贷服务对象。

随着中央“碳达峰、碳中和”战略部署持续推进,金融机构围绕碳中和的金融创新骤然升温。

3月18日,中国银行作为主承销商,为国网国际融资租赁有限公司发行了国内首单碳中和证券化产品,募集资金将全部用于风电、水电、光伏等可再生能源类项目投放与债务偿还。

同一天,首单获得国际气候债券倡议组织(CBI)贴标认证的碳中和专题绿色金融债券得到全球投资机构踊跃追捧,最终中标利率3.07%,大幅低于3.15%的市场预估中值。多位参与招标的交易员表示,国家开发银行发行的这款“3年期21国开绿债01清发”(发行规模最多200亿元)最终投标倍数高达8.19倍。

“只要涉及碳中和的资产支持票据等金融创新产品,我们都会密切关注与详尽评估投资机会。”一位国内大型资管机构资产配置部负责人向记者透露。这背后,是他们认为拥有碳中和认证的资产证券化产品或债券发行企业有望获得金融机构的更多信贷扶持,相关产品债券的违约类别骤然走低。在民企国企债券违约风波增加的今天,碳中和债券与金融创新产品反而成为一大避险投资港湾。

“除了探索发行基于碳中和的资产支持证券化产品与绿色债券,我们正根据国家相关政策,进一步拓宽绿色信贷服务对象。”一家银行对公业务部门主管向记者透露,以往他们针对绿色信贷服务对象的界定,主要看企业是不是符合清洁能源或环保领域范畴,如今银行高层正考虑将一些采取环保措施减少碳排放的传统化工企业纳入绿色信贷扶持范畴,但前提是这些化工企业必须提供足够资料证明相关环保措施能达到碳排放减少预期。


汇市



俄罗斯央行在政策声明中表示,一季度消费者价格的增长速度超出了央行此前的预期,并超过了许多部门的产出增速。外部需求预期在特定国家更多财政刺激和疫苗接种速度加快的带动下有所改善。家庭和商业对于通胀的预期仍保持高位,风险平衡已转向通货膨胀风险。

在地缘政治风险、通胀因素的影响下,美元/俄罗斯卢布呈现反弹走势,在俄央行宣布意外加息后,该货币对呈现小幅回落。俄罗斯央行也是本周继巴西、土耳其央行后采取加息动作的第三家主要发展中国家央行,“美元注水”引发的通胀已经成了越来越多央行担忧并付诸行动的情况。

俄罗斯央行表示,快速恢复的需求和持续增加的通胀压力推动(央行)重回中性货币政策,后续将进一步决定恢复中性货币政策的时间表和速度。俄罗斯央行明确表示,对于后续政策会议上继续加息保持开放的态度,强调目前的货币政策立场是确保(俄罗斯)年度通胀接近俄央行4%目标且维持在这一水平。俄罗斯央行的下一次利率政策会议将在4月23日举行。

今年二月俄罗斯通胀数据达到5.7%,较一月5.2%显著上升,同时截至3月15日的评估显示当前通胀水平达到5.8%。俄罗斯央行预计,通过反应最持久价格波动的指标显示,该国通胀已经实质性超过了(4%的)政策目标。

在通胀风险方面,俄罗斯央行称价格进一步上行的风险主要来自于生产和供应链的暂时中断。而通胀风险由全球商品市场的价格波动产生,包括供给侧因素。这可能会影响相关商品的国内价格。


观点


短期维持震荡行情。

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