我国丙烯行业发展现状分析

原创 SDFutures 盛达期货

2021年02月24日 23:45

作者：史雯月

从业资格号：F3054848

报告结论

丙烯是石油化工最重要的产品之一，也是聚丙烯、丙烯腈、环氧丙烷以及丙烯酸等大宗商品的主要原料。近年来，随着煤制丙烯和丙烷脱氢等新兴工艺的发展，丙烯供应扩张速度不断加快，未来原料多元化依然是主流发展方向。供应增加的同时，下游产能也将继续释放，丙烯市场供需缺口依然持续存在，但呈现逐年缩减的趋势。未来丙烯行业利润水平依然较高，不过盈利能力有小幅下降的可能，下游利润水平可能出现分化。

原料多元化

传统石油催化裂化和蒸汽裂解是我国丙烯生产的主流，但以煤/甲醇为原料的煤制烯烃以及甲醇制烯烃和以丙烷为原料的丙烷脱氢路线发展较为迅速。

生产工艺分析

1、催化裂解技术

目前国内炼油厂催化裂化（FCC）装置通过调整原料、催化剂以及操作条件可以达到增加丙烯产量的目的。如采用深度催化裂解，国内最具有代表性的是催化裂解（DCC）工艺技术。DCC是中国石油化工有限公司石油化工科学研究院开发的以重质烃为原料，以丙烯为主要目的产品，以轻芳烃为副产品的化工炼油工艺。该技术突破了常规催化裂化工艺的限制，丙烯收率为FCC的3倍以上。目前全球有6套DCC装置在工业运转中，单系列最大规模为沙特Petro Rabigh公司的460万吨/年装置，国内最大规模为大榭石化3期220万吨/年装置。

2、蒸汽裂解技术

蒸汽裂解目前是生产丙烯与乙烯最重要的工艺，是石油化工的基础。石油烃类在高温（750度以上）和水蒸气发声分子链断裂和脱氢反应以制取丙烯、乙烯等低分子烯烃。蒸汽裂解的反应设备一般为管式加热炉，原料和水蒸气经预热后进入加热炉炉管，高温下发声累计额，通过急冷装置和深冷分离装置获得产品。蒸汽裂解工艺中原料分子质量越大，丙烯收益率越高。

3、煤制烯烃技术（CTO）

CTO工艺主要依托丰富煤炭资源，MTO（甲醇制烯烃）通常是CTO工艺中的一环且位于煤制甲醇装置下游，也可以直接外购甲醇进行烯烃生产。

CTO主要工艺流程为：煤-合成气-甲醇-烯烃。由煤生产甲醇的技术称为CTM（Coal to Methanol），而由甲醇生产制烯烃的技术统称为MTO（Methanol to Olefins），当其产物仅为丙烯时则称为MTP（Methanol to Propylene）。MTO与MTP装置主要集中在东部沿海地区，装置开工受下游产品配置影响较大，我国主要MTO装置有久泰、神华宁煤、延长中煤榆林、宝丰能源、蒲城清洁能源、青海盐湖、中天合创、神华新疆、延安能化南京诚志、兴兴新能源、宁波富德、斯尔邦石化、阳煤恒通等。

4、 PDH技术

PDH是将丙烷经过催化反应脱氢制丙烯，同时副产氢气，该发宁是可逆的强吸热过程，刻在高温和相对低压时获得合理的丙烯收率。我国PDH装置主要集中在东部沿海地区，下游配套比较丰富。我国PDH装置主要有巨正源，浙江石化，福基石化，后及时化，东华能源张家港，卫星石化等。

5、烯烃转化技术

烯烃转化技术由其他烯烃企业生产轻质烯烃，目前主要有两种技术：烯烃歧化（OCT）和烯烃裂解。烯烃歧化是以乙烯和丁烯为原料生产丙烯。烯烃裂解是以重质烯烃为原料裂解制乙烯和丙烯。烯烃转化工艺往往与以上所述的其他烯烃生产技术结合在一起，以提高轻质烯烃产物的收率，并最大限度提高丙烯产量。

丙烯下游产业

随着国内居民消费结构的不断升级，对丙烯各类深加工产品的需求不断增长，丙烯下游产品主要分为两大类，第一大类为聚丙烯（PP），PP在丙烯下游消费中占比超60%；第二类为化工类产品，主要产品有环氧丙烷，丁辛醇，丙烯酸，丙烯腈以及环氯丙烷。目前丙烯以及下游所面临的共同问题是供需缺口的缩小，尤其是终端下游需求的萎靡，对上下游产品带来较大的压力。作为丙烯生产企业来说，一方面可以选择与下游企业签订长约，保证货源销售的稳定；另一方面，对于新投产的丙烯企业来说，应延长下游产业链，多元化发展，提升灵活性，分散风险，提高竞争力。

结论

未来原料多元化依然是丙烯产业发展的主流方向，新增产能多以蒸汽裂解、新型煤化工和冰洗脱氢为主，大型炼化企业以外的实体大量进入丙烯生产行业，并不断提升市场控制力。

在丙烯供应扩张的同时，下游产能也将继续释放。未来丙烯新增产能大都配有下游装置，主要为聚丙烯装置。化工类下游产品中，虽然部分产品供应过剩，但新产能依然源源不断。丙烯多元化依旧是主流发展方向，延伸产业链、提高抗风险能力能够促进整个行业的健康运行。

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